登进一步了这家投行的观点,即矿业行业正处于超级周期的开端,他列举了推动大商品市场整体繁荣的三个因素: 登说,在未来十年,政策将推动资本支出激增,与上世纪70年代和21世纪头十年的水平相当,而铜是绿色能源转型的核心: 支撑原材料价格上涨的另一个因素是,新冠疫情出全球供应链的脆弱性,以及随后国家的库存减少——尤其是在铜贸易方面,中国的铜进口持续创下纪录。 登表示,市场现在才刚进入短缺期,到明年下半年,铜市场将处于2000年中期以来最紧张的状态,库存非常低,引发对铜短缺的担忧。他说: 在供应方面,登指出,处理和精炼费用(由矿商支付给冶炼厂)大幅下降,反映出矿商的供应表现不佳,智利和秘鲁的出口就证明了这一点,这两个国家今年没有像预期的那样复苏。 根据高盛的预测,绿色相关需求将在这个10年的后5年里加速增长,最终产生近500万吨的额外需求。 扬州发改委蒋珊照片 登说,在预期2024年全球矿山供应将达到峰值的情况下,创纪录的长期供应缺口,必须通过投资新的矿山产能来解决。 在过去的几年里,长期的供应缺口确实扩大了,目前800万吨的供应缺口几乎是2000年代和2010年代初上一轮牛市时供应缺口的两倍。
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